CRISI: SALTA UN FONDO DEL GRUPPO PUTNAM

18 Settembre 2008 18:33 NEW YORK - di WSI
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A causa delle impressionanti richieste di riscatto, il consiglio di amministrazione di Putnam Investments, una delle maggiori societa' Usa del settore con decine di fondi in gestione per un totale di $187 miliardi, di Boston, ha deciso di chiudere il fondo d’investimento "Putnam Prime Money Market Fund", con asset per $12.3 miliardi, e di rimborsare tutti i soldi agli investitori. La societa' ha spiegato che la decisione non e’ legata ad un deterioramento della qualita’ del credito.
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In un comunicato si legge: "La stretta sulla liquidita’ hanno creato un rischio tale per cui, nel soddisfare le richieste di riscatto, il fondo avrebbe realizzato perdite dalla vendita dei titoli in portafoglio. La chiusura del fondo permettera’ un trattamento imparziale di tutti gli azionisti allo stesso modo".
Il Fondo aveva un NAV (Net Asset Value) di $1 ieri, per cui il passaggio al di sotto del dollaro avrebbe comportato perdite per gli azionisti. Ma secondo Putnam ha fatto sapere che il fondo non aveva in portafoglio nessun titolo "tossico", cioe' emesso da quelle societa' che stanno rovinando il mercato americano creando il panico tra gli investitori, le solite Lehman Brothers, Washington Mutual, American International Group.
Putnam Investments e' stata fondata nel 1937 ed e' una societa' di global money management per investitori istituzionali e individuali.

 

CRISI MUTUI: BANCHE CENTRALI IN AIUTO, IMMESSI 247 MLD/ANSA

18 Settembre 2008 20:00 NEW YORK - di WSI
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INTERVENTO NON PLACA TENSIONI;MORGAN STANLEY TRATTA CON WACHOVIA
(ANSA) - NEW YORK, 18 set - Le banche centrali provano, ancora una volta, ad allentare le tensioni sui mercati pompando nel sistema 247 miliardi di dollari: la reazione inizialmente positiva è però scemata nel corso della seduta di borsa, con gli indici europei che chiudono in calo e quelli americani che, dopo un avvio spumeggiante, girano in territorio negativo. La tensione resta quindi elevatissima, con l'attenzione tutta puntata sul settore finanziario, e soprattutto su Morgan Stanley, superstite con Goldman Sachs del ciclone subprime, e in trattative avanzate - secondo indiscrezioni - con Wachovia per una fusione. Sotto la lente anche Washington Mutual, alla ricerca di un acquirente: per ora la banca avrebbe incassato alcune manifestazioni preliminari di interesse, ma nessuna offerta. Per ridurre "le pressioni a breve termine che restano elevate sul mercato", le banche centrali (Fed, Bce e Banca d'Inghilterra, del Canada, del Giappone e Svizzera) lanciano nuove operazioni di swap, che consentono alle banche centrali di prestarsi reciprocamente liquidità a breve termine quando ne hanno bisogno per stabilizzare il sistema finanziario del proprio Paese. Non è la prima volta che si assiste a un intervento coordinato. La portata dell'azione odierna è però più ampia rispetto ai precedenti episodi, visto che la Fed "ha autorizzato un ampliamento per 180 miliardi di dollari delle linee di swap". In particolare, l'accordo con la Bce prevede un aumento della linea di swap di 55 miliardi di dollari, a 110 miliardi di dollari. Quello con la Banca centrale Svizzera un incremento di 15 miliardi (a 27 miliardi). Con la Banca d'Inghilterra il valore dell'accordo è di 40 miliardi, mentre con quella del Canada di 10 miliardi. Per la prima volta viene coinvolta anche la Banca del Giappone, con un accordo da 60 miliardi. "Queste misure, assieme alle altre azioni prese individualmente dalle banche centrali negli ultimi giorni, puntano a migliorare le condizioni di liquidità sui mercati finanziari mondiali", spiegano gli istituti centrali, assicurando di continuare a lavorare a stretto contatto. Il mercato negli ultimi giorni aveva accolto positivamente le immissioni di liquidità decise dalle banche centrali, ma si era mostrato perplesso sulle modalità delle operazioni, avvenute tutte in modo non coordinato. Parallelamente all'azione congiunta, la Bce ha provveduto oggi al collocamento di 25 miliardi con un'asta veloce con scadenza di un giorno: complessivamente, da lunedì l'istituto di Francoforte ha pompato 125 miliardi di dollari. Ad agitare i mercati sono le persistenti incertezze sul futuro di Washington Mutual e Morgan Stanley, dopo l'acquisizione tutta inglese di Hbos da parte di Lloyds. Mentre Wamu prosegue nella ricerca di un acquirente, Morgan Stanley sarebbe in trattative avanzate con Wachovia, con la quale starebbe valutando un accordo "creativo", come lo definisce il Wall Street Journal, visto che prevede una struttura di banca buona-banca cattiva (good bank-bad bank). La banca d'affari, pur preferendo restare da sola, proseguirebbe a trattare anche con il fondo sovrano cinese Cic, che già controlla il 9% dell'istituto: le negoziazioni riguarderebbero la possibile salita al 49% da parte della società cinese. (ANSA).

 

CRISI MUTUI: CASSE FED PIANGONO, DA TESORO ALTRI 100 MLD

18 Settembre 2008 21:08 NEW YORK - di WSI
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(ANSA) - NEW YORK, 18 set - Le casse della Fed 'piangono': il salvataggio di Bear Stearns prima, quello di Aig poi, e le massicce immissioni di liquidità per cercare di allentare le tensioni sui mercati stanno mettendo a dura prova le finanze della banca centrale americana, che si vanno assottigliando. E il Tesoro corre in soccorso: dopo i 40 miliardi di dollari di titoli di mercoledì, oggi ha annunciato l'emissione di nuovi titoli per 100 miliardi di dollari, che andranno all'asta in tre tranche. La Fed ha finanziato parzialmente l'acquisto di Bear Stearns (29 miliardi di dollari), ha concesso 85 miliardi di dollari ad Aig e continua a finanziare le banche immettendo liquidità sul mercato, assicurando allo stesso tempo che farà di tutto per fornire alle banche le risorse necessarie. Fra lunedì e martedì ha immesso sul mercato 100 miliardi di dollari, e oggi ha annunciato un ampliamento di 180 miliardi di dollari dei contratti 'swap' con le altre banche centrali con l'obiettivo di rendere possibili operazioni coordinate di rifinanziamento. Con un'operazione eccezionale, oggi ha immesso ulteriori 50 miliardi di dollari, promettendo che , in caso di bisogno, è disponibile a nuovi interventi. Le aste indette dal Tesoro consentono alla Fed di continuare a giocare il ruolo di banchiere di 'ultima istanza' senza ricorrere all'emissione di nuove banconote, che genererebbe inflazione, una delle grandi preoccupazioni della banca centrale in questo momento. I tempi per l'emissione di nuovi titoli sembrano propizi alla luce del calo delle borse, che spinge gli investitori verso beni rifugio come i buoni del Tesoro, aumentandone notevolmente la domanda. Il governo americano si trova così nella posizione di poter raccogliere i fondi necessari al funzionamento della Fed offrendo tassi particolarmente vantaggiosi. (ANSA).


 

18 Settembre 2008 21:11 NEW YORK
+++ WALL STREET SCHIZZA AL RIALZO, DOW +330 PUNTI +++

Sembra che il Segretario al Tesoro Paulson stia studiando una soluzione del tipo RTC (Resolution Trust Corporation): creare uno strumento in grado di ripulire i bilanci delle banche. Morgan Stanley, che perdeva -30%, passa in positivo.
I listini sono schizzati al rialzo negli ultimi minuti dopo essere apparsi volatili per l’intera seduta. A meno di un’ora dalla chiusura il Dow Jones guadagna 336 punti, il Nasdaq avanza +2.40%.
Sembra che il Segretario al Tesoro Paulson stia studiando una soluzione del tipo RTC (Resolution Trust Corporation), attraverso la creazione di uno strumento in grado di ripulire i fogli di bilancio delle banche in difficolta' dagli elementi "tossici" che ne stanno provocando il crollo. Tali elementi verrebbero posizionati in uno strumento simile a quello della Resolution Trust Corporation, l'agenzia creata vent'anni fa per gestire la crisi delle S&L (Savings & Loans Associations), le casse di risparmio.
Molti analisti commentano che in tal caso Morgan Stanley non avrebbe piu' necessita' di perseguire un merger e che molti altri istituti finanziari potrebbero riemergere dalla crisi con minore difficolta'.

 

WALL STREET: PODEROSO RALLY, IL MIGLIORE DAL 2002

18 Settembre 2008 22:14 NEW YORK - di WSI
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La seduta di borsa si e' chiusa in forte progresso a Wall Street, grazie a un intervento risolutivo della crisi finanziaria proposto dal ministro del Tesoro Paulson, con un rally poderoso che ha spinto il Dow Jones in rialzo del 3.86% a 11019, l’S&P500 a +4.31% a 1206 e il Nasdaq +4.78% a 2199. La borsa americana ha oscillato paurosamente per tutta la seduta, alternando rialzi e ribassi a seconda delle news riguardanti il possibile fallimento di altre banche o una nuova merger tra istituti. L'indice S&P500 ha registrato un gap del 6% tra il top e il bottom intraday. L'indice della volatilita’, (il Cboe Volatility Index) ha toccato 42.16, massimo assoluto dall'ottobre 2002.
Poi a far scattare gli acquisti, sul finale, e’ stato un rapporto emesso dal canale finanziario Cnbc Usa secondo cui il segretario americano al Tesoro, Henry Paulson, si sta impegnando nella creazione di un fondo di emergenza finanziato da denaro pubblico sul tipo della RTC (Resolution Trust Corporation) l'agenzia creata vent'anni fa per gestire la crisi delle S&L (Savings & Loans Associations), le casse di risparmio Usa, con l'obettivo di ripulire i bilanci delle banche dagli elementi "tossici" che stavano minando la stabilita' del sistema finanziario.
Nel caso in cui il governo degli Stati Uniti lanci un programma simile a quello degli anni ’80 dopo il fallimento delle casse di risparmio (l’RTC appunto) diverrebbe molto piu’ semplice per le banche in difficolta’ emergere dalla crisi.
Morgan Stanley, arrivata a segnare una perdita giornaliera di -30% dopo il tentativo vano di raggiungere accordi di vendita/merger sia con il fondo sovrano di Pechino China Investment Corp che con Wachovia, e’ riuscita a recuperare interamente dalla debolezza e chiudere la sessione con un progresso del 3.38%. Wachovia e’ schizzata al rialzo fino a segnare un progresso intraday pari a +60%, stessa storia per Washington Mutual, fino a meta’ giornata in trattative con piu’ parti per la cessione dell’intero gruppo. Tutti questi negoziati un po' disperati probabilmente a questo punto diventano inutili.

A ridare fiducia agli investitori sono state anche le ultime mosse della Federal Reserve, che in un’azione congiunta con le altre Banche mondiali (BCE, Bank of Japan, Bank of England, Bank of Canada e Banca Svizzera), ha deciso di immettere nuova liquidita’ nel sistema per un totale di $180 miliardi. Inoltre, nel tentativo di alleggerire la tensioni dalle banche statunitensi, i governatori della Banca Centrale Usa hanno deciso di immettere altri $50 miliardi attraverso lo strumenti degli "overnight repos". In totale quindi i miliardi pompati sono $230.
Il denaro che la Federal Reserve vuole mettere in circolo e' quadruplicato ammontando, secondo Bloomberg, a $247 miliardi, in uno sforzo coordinato per buttare acqua sul fuoco, in quella che e' la peggiore crisi finanziaria dal 1929. "C'e' una totale mancanza di fiducia nei mercati", aveva detto in mattinata Jim O'Neill, chief economist di Goldman Sachs a Londra. "Potrebbe non essere l'ultima volta che le banche centrali saranno costrette ad agire".
Un altro sforzo apprezzato dal mercato e’ stato anche quello della Sec, che ha limitato le operazioni di "short selling" per meglio proteggere gli investitori. Il procuratore generale dello Stato di New York, Andrew Cuomo, ha annunciato investigazioni sulle recenti operazioni di trading effettuate sulle alcune banche d’affari e richiesto alla Sec la sospensione immediata delle vendite "short" per un periodo di almeno 30 giorni.
Sugli altri mercati, nel comparto energetico, ha esteso i guadagni il petrolio, lontano comunque dai massimi giornalieri di $102.24. I futures con consegna ottobre sono cresciuti di $0.72 a $97.88 al barile. Sul valutario, euro in rialzo sul dollaro a 1.4356. In forte progresso l’oro. I futures con consegna dicembre sul metallo prezioso hanno guadagnato $46.50 a $897.00 l’oncia. Seduta negativa infine per i Titoli di Stato. Il rendimento sul Treasury a 10 anni e’ salito al 3.4370%.

 

Fonte - WallStreetItalia

CRISI MUTUI: FMI, SOLDI PUBBLICI PER SALVARE SISTEMA

18 Settembre 2008 22:31 NEW YORK - di ANSA
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(ANSA) - NEW YORK, 18 SET - "Il ricorso a fondi pubblici per salvare il sistema finanziario potrebbe divenire un imperativo". Lo ha detto il numero due del Fondo Monetario Internazionale, John Lipsky, sottolineando che le "politiche monetarie e di bilancio sono fondamentali, ma non rappresentano che una prima e una seconda linea di difesa contro le conseguenze devastanti della crisi finanziaria". "Il ricorso a fondi pubblici per salvare il sistema finanziario, che abbiamo designato come terza linea di difesa, può divenire un imperativo", aggiunge sottolineando che il sostegno al settore finanziario "implicherà inevitabilmente dei costi di bilancio che dovranno essere presi in considerazione al momento di esaminare le diverse politiche di bilancio". "Le tensioni sui mercati finanziari si sono recentemente esacerbate, a più di un anno dall'inizio della crisi, e non ci attendiamo che queste turbolenze diminuiscano prima di un certo periodo". "Le banche americane e europee hanno rafforzato il proprio capitale, ma queste iniezioni sono circa 150 miliardi di dollari inferiori alle svalutazioni effettuate e nuovi aumenti di capitale saranno necessari ma saranno molto costosi, se non impossibili", aggiunge Lipsy, evidenziando come "é chiaro che il settore finanziario negli Usa è in un momento di storica ristrutturazione che modificherà l'architettura del mercato". (ANSA).
 

FED: DA WALL STREET BOOM RICHIESTE PRESTITI TASSO SCONTO

18 Settembre 2008 22:41 NEW YORK - di ANSA
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(ANSA) - NEW YORK, 18 set - I colossi bancari di Wall Street, sfruttando la finestra del tasso di sconto, hanno ottenuto dalla Fed nella settimana che si è appena chiusa circa 60 miliardi di dollari. Circa 28 miliardi di dollari sono stati prestati ad Aig. Lo comunica la stessa banca centrale. Le banche commerciali hanno richiesto in media ogni giorno 21,6 miliardi di dollari, in aumento rispetto alla media di 19,6 miliardi giornalieri richiesti la settimana precedente. (ANSA).
 

CRISI MUTUI: TESORO PENSA A CASSAFORTE PER TITOLI SPAZZATURA

18 Settembre 2008 22:56 NEW YORK - di ANSA
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(ANSA) - NEW YORK, 18 SET - Lo scenario di una 'cassaforte' in cui parcheggiare i titoli-spazzatura delle istituzioni finanziarie in crisi con cui il segretario al tesoro Henry Paulson ha fatto schizzare al rialzo le quotazioni di Wall Street guarda alla Resolution Trust Corporation, una agenzia creata alla fine degli anni Ottanta per far fronte alla crisi delle Casse di Risparmio. La Rtc venne creata nel 1989 per liquidare i beni - principalmente immobiliari - delle Savings and Loans dichiarate insolventi: tra 1989 e 1995 l'agenzia chiuse o liquidò oltre 700 casse di risparmio per un totale di 394 miliardi di dollari. Paulson, secondo un suo collaboratore, sta tastando il terreno con il Congresso per una versione "ammodernatà della Rtc, grazie alla quale si eliminerebbe il bisogno per salvataggi individuali come quelli messi a punto dal governo per Bear Stearns in marzo, e più di recente per Freddie Mac e Fannie Mae e Aig. Questa cassaforte del 'debito cattivo' aveva trovato ieri l'imprimatur di alcuni 'grandi vecchi' dell'economia americana, dall'ex capo della Fed Paul Volcker all'ex segretario al Tesoro Nicholas Brady. In un editoriale pubblicato dal Wall Street Journal, avevano proposto una Resolution Trust Corporation in versione 2008 incaricata di rastrellare il debito immobiliare cattivo delle istituzioni in crisi per consentire al mercato del credito di rimettersi in moto. (ANSA).
 
 

18 Settembre 2008 23:36 NEW YORK
+++ BORSA: NY VOLA SU SUPER BAD COMPANY, MAGGIOR RALLY 6 ANNI +++

(ANSA) - NEW YORK, 18 SET - Una seduta sulla montagne russe. Verso la fine, però, Wall Street ingrana la quinta e segna il miglior rally dal 2002 sulla scia di un possibile intervento su larga scala del governo. Per risolvere la crisi in atto, le autorità americane starebbero valutando una soluzione simile a quella messa in atto negli anni 1980 per fronteggiare la crisi delle casse di risparmio: si tratterebbe di creare una super bad company nel quale far confluire i titoli 'tossici', che vi rimarrebbero fino a un miglioramento delle condizioni del mercato. Il modello a cui ispirarsi sarebbe la Resolution Trust Corporation, l'agenzia costituita ai tempi della crisi delle casse di risparmio. Il Dow Jones sale così del 3,78% a 11.010,82 punti, il Nasdaq avanza del 4,78% a 2.199,10 punti, mentre lo S&P 500 segna un progresso del 4,02% a 1.202,86 punti. Dopo un avvio spumeggiante in seguito al massiccio intervento delle banche centrali, gli indici americani avevano iniziato a ripiegare, scendendo di nuovo in territorio negativo. Poi le voci di un possibile intervento massiccio dello stato hanno ridato fiducia e New York ha ripreso a correre. Un eventuale intervento di sistema si starebbe per il momento solo valutando, anche perché la creazione di una super bad company implica non pochi problemi: primo fra tutti un costo molto elevato da scaricare sui consumatori. Un'entrata in vigore rapida di una tale soluzione, inoltre, è impensabile visto che, con l'avvicinarsi delle elezioni, il parlamento sta per chiudere i battenti. Ma, nonostante tutto questo, la sola speranza di un intervento così importante fa intravedere a Wall Street una luce in fondo al tunnel. A spingere gli indici sono soprattutto i titoli finanziari: Morgan Stanley e Wachovia, che sarebbero in trattative avanzate per una fusione, salgono rispettivamente del 3,68% a 22,55 dollari e del 58,99% a 14,50 dollari. Impennata anche per Aig, +31,22% a 2,69%. Citigroup guadagna il 18,67% a 16,65 dollari, Washington Mutual il 48,76% a 2,99 dollari, Merrill Lynch il 14,15% a 22,10 dollari, mentre JpMorgan avanza del 12,66% a 40,30 dollari. (ANSA).

 

CRISI MUTUI: VERTICE ECONOMICO A CASA BIANCA

18 Settembre 2008 23:19 NEW YORK - di ANSA
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(ANSA) - NEW YORK, 18 SET - Vertice economico alla Casa Bianca, dove il presidente George W. Bush ha riunito in serata il presidente della Fed Ben Bernanke, il segretario al Tesoro Henry 'Hank' Paulsom, il presidente della Sec Christopher Cox, e il consigliere economico della Casa Bianca Edward Lazear. Oggi il presidente Bush ha reso noto che il governo prenderà tutte le misure necessarie per ristabilire la stabilità sui mercati e la fiducia fra gli investitori. Secondo alcune indiscrezioni, il Governo starebbe valutando un vasto piano per risolvere la crisi che prevedrebbe la creazione di un fondo nel quale far confluire i titoli 'tossici', che saranno conservati in questa sorta di cassaforte-spazzatura fino a quando il mercato non si sarà stabilizzato e questi titoli avranno di nuovo dei compratori. (ANSA).
 

CRISI MUTUI: PAULSON-BERNANKE INCONTRANO ESPONENTI CONGRESSO

18 Settembre 2008 23:46 NEW YORK - di ANSA
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(ANSA) - NEW YORK, 18 SET - Il segretario al Tesoro Henry 'Hank' Paulson e il presidente della Fed Ben Bernanke incontreranno più tardi alcuni rappresentanti del Congresso. Al centro degli incontri ci sarebbe la crisi finanziaria in atto. Secondo indiscrezioni, il governo starebbe valutando un piano di intervento massiccio per arginare la crisi, che prevedrebbe la creazione di una super bad company nella quale far confluire i titoli tossici, che vi rimarrebbero fino a quando le condizioni del mercato non siano migliorate. Solo a quel punto sarebbero rivenduti. Una soluzione, quindi, che sembrerebbe sul modello di quella approntata per risolvere la crisi delle casse di risparmio negli anni '80, con la creazione della Resolution Trust Corporation. (ANSA).